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分享|六张图告诉你中国最好赚钱的年代已经过去了!

发布时间:2018/8/10 18:14:36 点击量:

  这两天中央经济工作会议刷屏了,各种解读很多,但其实只是延续了一贯的政策,并没有意外。

  昨天猫哥跟一个著名投资人吃饭,他也是同样的观点,“放个屁都开花的年景已经没了!傻钱、黑钱、灰钱都越来越不好挣,中国最好赚钱的20年过去了,心态得调整,不然都是病。”

  见过大钱也能赚钱的人总是最先知道冷暖,如果不信,我们一起来看看下面这几张图:

  个人赚钱离不开大时代背景,1997年之时中国GDP不到8万亿元,折合约9500亿美元,人均仅774美元。2016年GDP74万亿,折合约11万亿美元,增加了10多倍,个人收入水涨船高。

  中国超越美国成为世界第一大经济体只是时间问题,但是在这个庞大的基数上,保持以前的高速发展已经不太可能,很长时间中国都是两位数的增长率,后来出现了保8%的说法,现在在讨论明年是6.5%还是6.7%,可以预见的是,未来会越来越低,不是大家不努力,这是规律。

  刚刚结束的中央经济工作会议也讲,经济稳中求进,核心的意思就是弱化gdp“量”目标的考核,取而代之的是内涵式增长。

  这些年你手头的钱肯定多了不少,一个重要原因,就是因为社会上的钱,越来越多了。衡量指标大家一般会关注m2。

  在1997年之际,中国的广义货币M2仅为9.1万亿,相当于当时GDP的115%,而到了2016年底,M2已是155万亿,相当于GDP的两倍。

  存钱不如借钱,借小钱不如借大钱,冒险者迅速攫取了谨慎者的财富。而那些把当初不菲的收入存在银行不用的人,财富都像烈日下的水一样蒸发了。

  2018年中央经济工作会议上,关于未来的货币政策,是这么说的:“稳健的货币政策要保持中性,关注下货币供应总闸门”,这意味着商业银行随便大手大脚借钱的日子不会出现了。

  地产商、煤老板、数字英雄,过去二十年里不断出现的富裕群体,占据了这些年各类富豪排行榜,在未来,人们很难指望中国还会涌现凭胆气、耍流氓、拉关系就能搞定的暴利行业。

  1997年到2012年,很多年份的整体投资回报率都超过15%,在2012年之后迅速走低,这两年尤其遇冷,实体经济的ROE不到7%。搞地产的在转型,搞网络的都焦虑,靠ppt融资的终于玩不下去了,首富们都越来越难,暴富机会还得细细寻觅。

  与gdp的增速类似,个人工资的20年涨幅也超过了1倍,绝对收入都在增加。国家每年都会发布城镇职工的社会平均工资,增幅很可观:

  当下普通工薪族月薪在3-5千,京沪等一线万元。而个人收入的增长一定会受到大环境、行业景气程度和公司竞争能力的限制,当这些参照都不能高增长时,能让收入显著增加的,得靠能力和运气。

  猫哥写了很多房子的问题,每次都能引发很多感慨,中国人为什么对房子这么重视,就这二十年来说,房子是生活必须,是梦想的载体,是资产增值的依靠。很多人现在心里不慌的原因,就是有房子打底。

  但是2017年,“房住不炒”思路的推出、租赁同权、租购并举、未来的房产税和尚待明确的长效机制,让这个行业的未来不可预知。

  房子是老百姓最直观的重资产,再过去20年,价格一飞冲天。一线倍,全国房价的普遍涨幅也不会少于10倍。

  1997年夏天,《住宅建设成为国民经济新增长点的研究》课题组在北戴河召开的一个小型研讨会,成为房地产业被列为国家支柱产业的开端。停止住房实物分配,实行货币化。此后十几年,房地产业取得迅猛发展。

  60前的老人家可能是中国最节俭的一群人,深入骨髓的,如果你家里父母或者祖辈有这个年纪的,关于怎么节俭的故事能讲一堆,他们很多人不是缺钱,节俭是一种习惯。

  这个财富存量总体上是依赖节俭和储蓄而成。2017年居民储蓄额60万亿元,大约相当于城镇职工5年的工资。这很可能是个峰值,因为越来越多的人不存钱了,舒适的成长环境带来更强安全感、更强依赖心的新生代,他们花钱多过挣钱,追新逐异多过勤俭节约。

  低成本的钱越来越少,赚钱效应递减。在未来,中国人不太可能重复过去20年的高储蓄,甚至已积累的庞大财富都有可能被逐渐消耗,老龄化和新生代共同催生日益临近的坐吃山空。

  2017年即将过去,放开行情,放开股价,回头看看今年的股市,仍还有些能让人记住它的地方。今天,我们以关键词的方式,记着这些人和事,记着2017年的中国股市。

  ——天价罚单。2017年3月,中国证监会对鲜言等人操纵市场案采取“没一罚五”的顶格处罚,罚没金额合计34.7亿元。这是中国证监会有史以来最高金额的单笔处罚决定。事实上,加强事中、事后监管已经成常态。截至11月底,中国证监会已经开出罚单超过100张,合计金额也超过70亿元,同比增幅超过60%。鲜言的34.7亿元罚单,前无古人,但也未必是后无来者。监管法网日益严密,浑水摸鱼者“且行且珍惜”吧。

  ——减持新规。从子女上学到移民定居,从置业到理财,这些“奇葩”减持理由背后是IPO上市令众多低成本持股的大股东一夜暴富,但大股东通过减持获得的现金并未用于再投资或创业。5月27日,证监会发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,从股东身份、股票来源、减持通道等角度全面升级了监管措施。也被市场认为是遏制大股东哄抬股价恶意套现的直接对策。

  ——白马股。11月16日,贵州茅台(600519)终于站上了700元的关口。市场对白马股的争论也到了顶点——白马股业绩优良、高成长、低风险,这固然是价值投资首选。然而,一年之内翻一番,茅台市值几乎等于贵州全省GDP总值时,我们该想想——到底是白马股太少,没得选?还是非要让白马变黑马,最后变成“野马”?

  ——二八现象。占股票总数20%的大市值大盘蓝筹股连续上涨,其他80%的中小市值的股票连续下跌。市场将今年这种市场走势称为“二八现象”。有人称之为市场成熟的表现,也有批评者认为损害中小投资者利益。两方面的“口水战”不断升级,也让“二八现象”成为2017年股市舆论场的关键词之一。其实,它只是一个现象,存在有其合理性,但也别着急定性。

  ——赵薇。近两年来,“小燕子”赵薇在资本市场上“长袖善舞”,甚至一度成为“投资明星”。然而,以自有6000万元资金就想撬动30.6亿元的上市公司资产,而且是在交易所持续问询下才使得这高达51倍的杠杆比例浮出水面。借用一句游戏台词,“小鸟们,这不是魔术,而是现实”。走出琼瑶剧吧,有些事,还是有人管的。

  ——发审委。其实,新一届发审委已经在10月17日开始发审工作,不过,证监会主席刘士余在11月20日还是带着这些新委员们来了一个就职宣誓。当时很多人认为,只是表个态,过个场。可随后发生的事情超出了市场预期,IPO过会率从80%骤降至60%以下。牢牢管好发审权力就是对投资者负责。

  ——“铁公鸡”。12月初,“铁公鸡”再次被中国证监会点名。证监会表示,对中长期没有现金分红的“铁公鸡”也将严格监管。今年以来,监管部门已经多次“敲打”上市公司,“证监会要支持分红上市公司,对不分红的‘铁公鸡’要严肃处理”。有好事者就挖出了30多家上市以来“零分红”的上市公司,更有“铁公鸡”直接认怂“预计2018年就可以进行现金分红了”。分红是天经地义的事情,为什么要监管部门采取强硬手段之后才去做?这个毛病到底是谁惯出来的?每个人都应该好好想想。

  ——MSCI。6月21日,全球领先指数供应商明晟(MSCI)宣布,决定2018年6月将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。加入MSCI到底意味着什么?全球有超过750只ETF基金直接追踪MSCI指数,所投资的资金规模高达10万亿美元。A股市场加入MSCI新兴市场指数,国际投资者就可以通过追踪指数来配置A股。很显然,这些国际资本的加入对上市公司、监管部门来说都是机遇与挑战并存。

  年年岁岁花相似,岁岁年年人不同。又到了对2018年的许愿时间,对于资本市场而言,它也许无法让每个人都满意,因此它迫切需要的是坚守,坚守“三公”原则,坚守服务实体经济的宗旨。

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